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 Sociedades de Garantía Recíproca
Las Sociedades de Garantía Recíproca tienen por objeto facilitar el acceso al crédito de las PyMEs a través del otorgamiento de garantías para el cumplimiento de sus obligaciones.
En Nuestro pais las Pequeñas y Medianas Empresas efrentan una serie de dificultades al momento de intentar acceder al crédito.
Encuentran:
  • Elevadas tasas de interés por problemas de selección adversa: se aplica mayor tasa de interés lo cual genera mayor riesgo.
  • Largos trámites por estudio de carpeta y altos cargos adicionales.
  • Evaluación sobre la base de patrimonio neto y no de proyectos.
  • Limitaciones para financiar el capital de trabajo.
  • Financiamiento a largo plazo casi inexistente.
  • Requerimiento de garantías hipotecarias con alto margen de cobertura.

Por su parte a las instituciones que integran el sistema financiero se les presentan inconvenientes en su atención a la PyME que luego se traducen escasez de crédito y alto costo:

Complicada administración de las garantías prendarias e hipotecarias, lo cual exige permanente verificación para determinar estado y valor, evitar desguaces o
traslados de los bienes sin previo aviso, seguros que deben renovarse anualmente previa verificación y tasación, agenda para evitar la prescripción de los gravámenes hasta la cancelación del préstamo.
Seguimiento de la evolución empresaria.

Las Sociedades de Garantía Recíproca, reguladas por la Ley 24.467 recientemente reformada por la Ley 25.300, pueden contribuir a solucionar ese tipo de problemas.
Se trata de una estrategia asociativa entre PyMEs y el Estado o grandes empresas, para facilitar el acceso al financiamiento de aquellas a través del otorgamiento de garantías,
con el apoyo de incentivos fiscales explícitos que hacen viable e interesante el sistema para las partes involucradas.

¿Por qué la necesidad de intervención del Estado?
Los gobiernos deben intervenir de alguna forma para allanar el camino de acceso al financiamiento de las PyMEs.
La forma elegida en este caso ha sido:

Interesar a las grandes empresas para aportar capitales que den sustento
(solvencia) a las garantías a emitir y profesionalismo en la evaluación de riesgo.
Fomentar que los Estados apoyen a las empresas a través canalizar sus aportes
mediante la constitución de este tipo de sociedades de derecho privado formalmente constituidas y alejada de presiones sectoriales y favores políticos.
Motivar a las PyMEs para que se involucren en estrategias asociativas como forma
de mejor resolver sus problemas.
Otorgar un trato preferencial a las garantías emitidas por las SGR para que resulten apetecibles por el sistema financiero. (Comunicación A-3141 B.C.R.A.)

De tal manera todos los actores involucrados tienen ventajas.

¿Cuál es la misión de las SGR?

Posicionarse como intermediario financiero para de esa forma:

Negociar en representación de un cúmulo de PyMEs mejores condiciones crediticias en cuanto a costo y plazos.
Estar más cerca del empresario y tener mayor certidumbre sobre las posibilidades de éxito de sus proyectos.
Asesorar en la formulación y presentación de proyectos.

Objetivo

Otorgar garantías líquidas a sus socios partícipes (PyMEs) para mejorar sus condiciones de acceso al crédito.
Esta actividad la pueden realizar a través de la emisión de avales financieros, técnicos o mercantiles y de cualesquiera de los permitidos por el derecho mediante la celebración de
Contratos de Garantía Recíproca.
También pueden brindar a sus socios asesoramiento técnico, económico y financiero en forma directa o a través de terceros contratados a tal fin.
Sin embargo la Ley Nº 24.467 les impide conceder ninguna clase de créditos a sus socios ni a terceros

Beneficios fiscales

La retribución que cobren las Sociedades de Garantía Recíproca por el otorgamiento de los contratos de garantía está exenta del Impuesto al Valor Agregado (texto sustituido por la
Ley 23349 y sus modificaciones)y las utilidades que generen por el ejercicio de su
actividad principal, es decir el otorgamiento de garantías, están exentas del Impuesto a las Ganancias (Ley 20628).
Los aportes de capital y los aportes al fondo de riesgo de los socios protectores y
partícipes son deducibles de las utilidades imponibles para la determinación del Impuesto a las Ganancias en sus respectivas actividades en el ejercicio fiscal en el cual se efectivicen. Dicha deducción alcanza a:

Los aportes de capital efectuado por los socios partícipes y protectores.
Los aportes al fondo de riesgo de los socios protectores.
Los importes de las utilidades destinadas obligatoriamente por los socios partícipes al fondo de riesgo.

Para que la deducción impositiva por los aportes al fondo de riesgo sea definitiva, estos deberán mantenerse en la sociedad por dos años y la SGR deberá tener garantías en cartera por el 80% del Fondo de Riesgo.

Que beneficios para los participantes del sistema:

  • Para los socios partícipes:
    • Mejora capacidad de negociación frente al sistema financiero.
    • Mitigar los requerimientos de garantías.
    • Aumentar el margen de crédito.
    • Menor costo financiero.
    • Alargamiento de plazos para proyectos de inversión.
    • Garantizar cumplimiento de contratos sin recurrir al crédito.
    • Asistencia técnica en el armado de proyectos y carpetas de crédito.
    • Mejor desempeño competitivo.
    • Exención impositiva para sus aportes.
  • Para los socios protectores:
    • Exención impositiva.
    • Oportunidad de inversión.
    • Desarrollo de clientes y proveedores.
  • Para las entidades finacieras:
    • Mejor posicionamiento ante el BCRA y calificadoras de riesgo por mejores carteras y garantías.
    • Menor costo de administración de cartera.
    • Transferencia del riesgo.
    • Recepción de proyectos ya evaluados y gestión de masa crítica.
    • Seguimiento del sujeto de crédito.
  • Para el Estado:
    • Transparencia en la asignación de los recursos.
    • Posibilita que se incremente el número y variedad de agentes económicos; esto es propiedad en muchas manos como base para una democracia sana.
    • Favorece la generación de riqueza genuina como pilar de la acción de
      Gobierno.
Constitución:

Las SGR están constituidas por dos clases de socios:

  • Partícipes: Son únicamente los titulares de las pequeñas y medianas empresas, sean personas físicas o jurídicas y detentan como mínimo el 50% del Capital Social, es decir que su opinión en las decisiones sociales deber ser considerada.
  • Protectores: Pueden ser personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras, que realicen aportes al capital social y al fondo de riesgo de las SGR (los gobiernos provinciales o municipales pueden ser socios protectores de una SGR en la medida que se lo permitan sus respectivos ordenamientos jurídicos).
Requisitos para la conformación de SGR:

A los efectos de su constitución, toda SGR deberá contar con un mínimo de ciento veinte socios partícipes, pudiendo la autoridad de aplicación modificar estos mínimos en función de la región donde se radique o del sector económico que la conforme.
El capital social está compuesto por los aportes de los socios y se representan en
acciones ordinarias normativas de igual valor y números de votos.
El capital mínimo para su constitución es de $ 240.000.- ($ 1000.- por PyME).
La participación de los socios protectores no podrá exceder el cincuenta por ciento (50%) del capital social, y la participación de cada socio partícipe no podrá superar el cinco por ciento (5%) del mismo. La SGR deberá constituir un fondo de riesgo que integrará su patrimonio.

Condiciones de acceso PyME a una SGR:
  • Ser PyME en términos de las normas establecidas por las Res. ME 401/89, 208/93, 52/94, 22/2001.
  • Presentarse a una SGR en actividad, que hará una pre-evaluación de sus
    condiciones económicas y financieras.
  • Adquirir acciones de la SGR (esto implica una inversión temporal de 1.000 a 2.000 pesos aproximadamente).
  • Presentar un proyecto de negocios que requiera garantías de acceder a crédito.
  • La SGR evaluará más detenidamente las condiciones de riesgo crediticio de la PyME y determinará los límites de garantía a otorgar y su plazo.
  • La SGR dispone de líneas de negocios directa con los bancos para que la PyME pueda acceder a créditos en mejores condiciones (tasa, plazo y garantías) que por sí misma.
Pasos para constituir una SGR:
  • Constituir la sociedad por acto único mediante instrumento público.
  • Estar integrada como mínimo por 120 PyMEs y un socio protector.
  • Obtener su inscripción en el Registro Público de comercio o Inspección General de Justicia. La Autoridad de Aplicación podrá otorgar una certificación provisoria de cumplimiento de los requisitos.
  • Tramitar ante la Autoridad de Aplicación la autorización para funcionar, con la presentación de:
    • Estatuto Social inscripto en el Registro Público de Comercio o IGJ
      Solicitud de Autorización con los datos identificatorios de la sociedad, monto del capital, del fondo de riesgo, nómina de socios protectores y plan de negocios a 3 años.
    • Datos identificatorios de los socios protectores.
    • Acreditar la calidad PyME de los socios partícipes
    • Nómina de los integrantes del Consejo de Administración y Síndicos
    • Antecedentes profesionales de quien ejercerá las funciones de Gerente
      General.
  • Opcionalmente inscribirse ante la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina.
  • Cumplir con el régimen informativo trimestral y anual determinado por la SEPyME.
Límites operativos:

Con el fin que no existan preferencias hacia determinados socios partícipes (PyMEs) la ley ha previsto que la SGR no podrá asignar a un mismo socio garantías por un valor que supere el 5% del Fondo de Riesgo.
Tampoco las SGR pueden asignar a obligaciones con un mismo acreedor mas del 25% de su Fondo de Riesgo, de manera que estas deben atender las múltiples
necesidades (comerciales y financieras) de cobertura que tienen las PyMES.
Relación con los socios protectores.
La SGR no puede celebrar contratos de garantía con los socios protectores, pero
estos si son válidos cuando éste resulte ser el acreedor de la operación. Ejemplo:
garantía comercial al PyME a favor del Protector, o aval financiero al PyME para
acceder a un crédito en un Banco que sea socio protector de la SGR.
Sin embargo no resultarán computables a efectos de la desgravación impositiva las garantías otorgadas sobre operaciones en que la obligación de pago esté a cargo del socio protector. Ejemplo: si se exigiera garantía de la SGR para descontar un cheque de pago diferido cuyo librador fuese el socio protector.
Ello no obsta a que ese mismo valor pueda ser entregado a la SGR como contragarantía para acceder a un crédito, en cuyo caso la operación tendrá
absoluta validez.

Fondos Específicos:

La reforma introducida al régimen por la nueva Ley Nº 25.300 permite que alguna
empresa o gobierno local (provincial o municipal) puedan realizar aportes al Fondo de Riesgo de una SGR ya existente, con la finalidad de otorgar garantías a
determinadas empresas PyMEs que el aportante determine por características de
ubicación geográfica o sector de la producción al que pertenezca.
Reafianzamiento con la finalidad de brindar mayor solvencia al sistema de garantías el artículo 8 de la Ley Nº 25.300 resolvió asignar $ 100.000.000.- como aporte inicial de un Fondo de garantía para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa que tendrá por objeto otorgar garantías en respaldo de las que emitan las sociedades de garantía recíproca y fondos provinciales o regionales.
Este nuevo instrumento permitirá solidificar a los agentes emisores de garantías para MIPyMEs a través de un fondo fiduciario diversificador de riesgos sectoriales o regionales.

Lo asesoramos en el proceso de constitución de estos tipos de sociedades ,como asi tambien para convertir a su pyme en un socio participe de una SOCIEDAD DE GARANTIA RECIPROCA.

No dude en consultarnos.

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Consultas:
54-011-4-326-5749 sociedades@sociedadesonline.com
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